在投资组合中，由于安全性与收益性的双重需要，往往将风险资产与无风险资产进行组合。战争、疫情、经济衰退，带来了众多的不确定性。如何能在这样波动诡谲的市场中站稳？保障类资产发挥尤其重要的作用，我们把保险和保障性投资结构等称为资产组合大厦的地基与避雷针。
富美很荣幸地邀请公认的东南亚财务规划第一人Wee Tiong Howe 先生解析保障类投资。他曾任新加坡人寿保险商协会主席、新加坡金融服务专业人员协会创始主席，领导成立了亚太人寿保险商协会，现亚太金融服务协会——亚太地区最大的金融规划和保险从业者会议。
我深感荣幸能在这里分享我40年的小心得，为大家分享人寿保险和家庭遗产规划的重要概念。
——家族如何保障资产，并代代相传？
新加坡与香港都是很成熟的金融中心，能够代表亚洲甚至全球顶级的人寿保险公司和基金经理。
香港和新加坡寿险公司的保险产品和保费在亚洲甚至世界范围内也是最具竞争力的。
新加坡保险的保费低，约为其他亚洲新兴市场20-30%。与此同时，产品品质优秀，有较完善的法律监管体系、基本无税收的环境、透明的产品结构与合约。居民的平均寿命可达85~86岁。
除保险公司的激烈竞争将保费压低之外，新加坡也有良好的法规和法律框架为投保人提供保护。在这片土地上，法律会监督一切。
此外，新币仍是过去50年全球最稳定、最强劲的货币之一。由于强大的金融储备(约1万亿储备金)、高效廉洁的政府，新加坡被尊为高度诚信的全球金融中心。
接下来我将和各位分享一个例子：
我们来看一家企业的市值，如果总资产1亿、负债3000万、净资产7000~8,000万左右，我们能想象这家公司的净利润是2,000万。如果挂牌上市，它将是估值2-3亿的一家公司。
而每个公司都有一位非常优秀和关键的企业家。为何这些公司能成功？或许因为这位企业家有远见与先知、有特殊产业知识和关系、有卓越的领导力和创新力。或许因为TA是能担当风险的精神领袖或人际高手，有着人们的信任、信赖和尊重。
设想，如果企业家离世，病危或全残，那么企业的价值何在？
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失去企业家，这家公司不仅市值将受到剧烈影响，还将面临巨大的风险和挑战：
债权人或将考虑减少或最小化债务，由于业务及其存续的不确定。
银行或将重新评估债务评级，直到公司拥有稳定的流动性资金和盈利。
企业将失去领导能力、创业活力及维稳能力。
而接班人通常没有完全做好接管的准备：如打点各类关系（客户、供应商、银行等）、行业相关知识储备、领导能力等。
许多企业都计划领导层的继任，而领导层的建设是需要时间的。
综上所述，企业家出现意外将使企业价值剧烈受损。
这样的情况下，解决方案是人寿险。
最好的保险结构是以投资来支付保费。如每年保费50万，保额5,000万。
50万的保费相当于一笔存款，通过全球化的投资，20年后保单的现金价值预估可达1,500-2,000万。此时利润已经超过投入，且完全免税。
获得赔付，企业能够获得5,000万注入资金。不仅可以还清债务，还能够在有流动资金情况下获得充足时间寻找接班人。
接下来我们看另外一个超高净值人士的案例。
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如何保护个人与家族资产？
在这个例子中，企业家有5,000万不动产（包含2,500万债务）、5,000万保障性投资、2,500万私募基金；他的企业估值1亿（包含2,500万债务）。若企业家离世，保单将会为企业带来5,000万流动资金。
人寿保险可以作为流动资金，以提供及时的财产保护。同样，保费被投资到全球投资组合中，收益会逐渐超过成本，且完全免税。
我们需要理解财富增值的概念。财富不是瞬间创造出来的，而是随着时间的循环不断增值的。
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如果我给你1分钱，每天翻倍一次，连续30天，你会跟我工作吗？
1 2 4 8 16 32 64 128 256 512
——1分钱在第10天会变成5.12元
以5来计算：10 20 40 80 160 320 640 1,280 2,560 5,120
——第20天会变成5,120元
以5,000来计算，1万 2万 4万 8万 16万 32万 64万 128万 256万 512万
——30天后，1分钱会变成500多万
财富需要时间来沉淀。
如果一个企业以每年20%的速度增值，那么每3.6年就会翻倍。但如果以2-3%的投资利率（养老金或银行存款），就需要很长时间。
沃伦·巴菲特的10万元投资，35年后价值5亿。而在保险公司的理念中，多元化投资组合的目标是获得沃伦·巴菲特或彼得·林奇收益的1-2%，即500-1000万。
家族财富的增值需要经过非常长的时间。
我今年70岁，想为我的孩子、孙子甚至更下一代做些什么，就需要能够跨越代际的服务。
富美联合家族办公室，就是这样一个能够帮助传承家族资产的公司。
